"飛上 Di NUOVO"
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[비공개] 우리투자/자동차/손명우
FACT 9월 11일 미국 정부에서 중국산 타이어에 대해 앞으로 3년 간 반덤핑 관세를 부과키로 결정. 이에 따라 첫해에는 35%, 두 번째 해에는 30%, 세 번째 해에는 25%의 관세가 부과될 예정. IMPLICATION 1. 한국타이어에서 미국으로 공급하는 중국산 물량은 연간 350만개임. 교체타이어 270만개, 신차용 80만개이다. 중국 생산 capa 대비 약 12%에 해당됨. 2. 대응전략으로는 - 생산되어 미국으로 판매되는 물량을 일부 한국산으로 전환 - 미국 이외의 타 지역에 판매 전환 - 중국내수판매 확대 방안 등을 고려 3. 미국의 중국산 타이어 수입 물량은 약 4300만개로 추정. 생산지/판매지 Shift를 할 수 있는 업체의 물량을 감안할 경우 시행 첫 해 중국 내수로 들어올 물량은 약 1600만개로 추정. 2009년 중국 내수 시장 규모를 약 1.1억개로 가정 시 이는 총 수요 대비 14%에 달하는 ..추천 -
[비공개] 원화의 추가강세는 포트폴리오 조정의 모멘텀이 될 것.
여러 번 말씀드렸지만 2009년 글로벌 증시 최고의 화두는 환율입니다. 작년 미국 서브프라임 모기지론 사태에서 촉발된 국제 금융 위기는 기축통화인 달러화보다 원화의 가치를 더욱 큰 폭으로 떨어뜨렸고 올해 경제 상황이 빠르게 제자리를 찾아감에 따라 원화 가치 또한 빠르게 상승하고 있습니다. 제로금리로 갈 곳을 잃은 달러화는 세계 시장을 떠돌며 투자처를 찾게 되었고 중국 경기의 수혜를 받고 국제 경쟁력을 보유한 기업이 다수 속해 있는 한국 시장에도 적지 않은 금액이 유입되었습니다. 이렇게 2009년 달러의 상대적 약세는 어제, 오늘 일이 아닙니다만 그 괴리가 상당부분 축소된 지금, 달러 약세가 국내 증시에 미치는 영향은 조금씩 달라지고 있습니다. 아시다시피 한국은 수출주도형 국가이고 국내 대표 기업들은 대부분 수출주입니다. I..추천 -
[비공개] <시황>중국: 신중과 오해가 주는 증시의 상승을 기대 - 동양
8월 경제지표: 전반적인 경제지표의 호조 속에 수출부진은 여전 시장의 관심이 유동성 긴축에서 펀더멘탈로 옮겨진 가운데 발표된 8월분 경제지표는 투자자의 기대치를 충분히 충족시켜줬다. 7월 신규대출금 급락으로 초래된 유동성 긴축 우려도 절대규모면에서는 상반기 대비 대폭 축소되었으나 시장의 기대치를 상회하였고 향후 연말까지 매월 4,000 ~ 5,000억 위안 내외의 신규대출금이 유지될 전망이다. 신중과 오해: 과열을 경계하되 지속적이고 안정적인 상승을 기대케 함 중국 증시가 ‘신중’에 민감하게 반응하여 짧고 깊은 가격 조정을 거친 이후 최근의 반등세는 기술적 자율반등의 시각보다 정책 일관성에 대한 확인과 경기 회복 스토리의 지속에 대한 신뢰가 반영된 것으로 판단된다. 섣부른 출구전략(긴축)으로 전환시 회복 조짐을 보이고 ..추천 -
[비공개] <경제>투자자의 선택: 금 vs. 주식 - 동양
금 가격과 주가의 동시 상승? 지난 주 화요일 금값은 1970년 이후 4번째로 온스당 1000달러를 돌파하였다. 국제 유가는 OPEC에서 생산량을 동결시켰다는 소식과 함께 한 주간 5% 상승하였고, 글로벌 증시(MSCI World 기준)는 3% 정도 상승하였다. 이러한 배경에는 6일 폐막한 G20 중앙은행 재무장관 회의 결과, ‘출구전략 공조 약속과 현재 실행하는 데 있어서는 시기상조’라는 발표가 있었다. 현재의 투자 안: 금 Vs. 주식 글로벌 금융위기 후 경기 침체 여파로 아직까지 투자자들은 디플레이션과 인플레이션 사이에서 갈팡질팡하고 있다. 그러나 정부와 중앙은행이 취한 확장정책은 이미 유동성 논란을 일으키고 있으며, 중앙은행은 과거 30년대 대공황 교훈 영향으로 긴축 정책을 선제적으로 취할 것으로 보이지 않는다. 따라서 2000년 초반 등장하였던 중국 등 ..추천 -
[비공개] [동양 My Messenger 모닝 콜]
1. 타사 신규 추천 종목 # 두산인프라코어(042670) - 우리증권 - 8월 동사의 중국 굴삭기 판매는 전년동월대비 43% 증가한 1,005대 내외의 높은 증가세를 기록한 것으로 추정 - 8월 중국 굴삭기 시장점유율도 여전히 1위를 기록한 것으로 추정돼 하반기에도 실적개선세가 지속될 전망 - 자회사인 두산중국투자유한공사가 중국 서공그룹과 합작투자 결정함에 따라 중국 엔진기계 선점을 위한 발판을 마련 - 미국 경기 회복으로 밥켓의 턴어라운드 가능성이 부각되고 있는 점도 긍정적 # 대상(001680) - 우리증권 - 원재료로 쓰이는 고가의 옥수수 원재료 투입이 6월 말로 완료되어 3/4분기 이후 전분당 부분의 실적개선이 크게 개선될 전망 - 3분기 영업이익은 220억수준을 달성할 것으로 예상됨 - 2005년 이후 지속적인 구조조정을 통해 점차 안정세에 접어들고 있으며, ..추천 -
[비공개] 9월 10일 달러 약세에 따른 영향
동양증권 :달러지수 추가 하락에도 불구, 달러-원 환율이 전일 종가범위 수준에서의 거래될 것.현물의 하락폭도 비교적 컸지만, 단기 현물의 하락폭이 더 커서 1주일 이내 단기물의 스왑포인트는 하루만에 다시 음수로 전환.달러 캐리 트레이드가 진행되면서 달러지수는 소폭 추가 하락해 연중 최저치를 다시 갱신.달러 캐리 관련, 한국으로 자금유입은 타 통화의 투자 매력이 더 크기 때문에 제한적일 가능성.전일 외국인은 국내 채권을 4500억원 이상 순매수 했지만, 상환금액 감안시 실제 순매수 규모는 크지 않았을 것.금일 달러-원 환율은 수급상황과 외국인 국내 증권매입 규모 축소를 감안, 전일 종가 범위에서 크게 이탈하지 않을 것. 우리은행 : 원·달러 환율이 1220원대 중반에서 공방전을 벌일 것으로 보인다. 미달러화가 연중 최저 수준을 보이고 ..추천 -
[비공개] 한세실업 - LIG투자증권
-목표주가 1만원과 투자의견 매수. -환율이 예상보다 견조하게 유지되고 있어 수익성이 기존 추정치인 영업이익 194억원, 순이익 116억원을 상회할 것으로 기대. -내년 달러 기준 매출 성장률 목표치를 15%(7억6000만달러)로 설정. -올해도 달러 기준 매출이 10% 성장하고 새로 계약한 두 업체의 실적은 내년부터 본격 반영될 것. -내년 미국 경기 회복시 브랜드 바이어들의 물량증가도 예상돼 목표치 달성이 가능할 것.추천 -
[비공개] [동양 9월 10일 모닝콜]
1. 타사 신규 추천 종목 # LS [006260] - 대우증권 - LS전선, LS산전, LS니꼬동제련, LS엠트론 등 우량한 자회사를 보유하고 있어 이익의 안정성 뛰어남 - 슈페리어 에섹스의 실적은 양호한 수준, 유동성 문제 발생 가능성 낮은 상황 - 3분기 이후 제련수수료 상승분 반영 및 일회성 비용 사라짐에 따라 LS니꼬 제련의 수익성 회복도 LS에 긍정적 # 한국주강 [025890] - 대우증권 - 조선, 산업기계, 발전플랜트등 다양한 산업에 이용되는 제품 포트폴리오 보유 - 중국 조선 시장에 성공적으로 진입하여 수주를 받는 등 수출비중 확대 - 초기 투자비용 커서 영세업체 진입 제한적, 대량생산 불가능하여 대기업 역시 쉽게 들어올 수 없는 틈새시장 - 동사의 현금성 자산과 보유 주식 합산하면 동사의 시가총액인 650억원 수준으로 자산가치 크게 저평가된 점도 매력적 # 황..추천 -
[비공개] 영화 '국가대표', 2PM 재범이, 추성훈 그리고 이태원 살인사건...
국가대표 감독 김용화 (2009 / 한국) 출연 하정우, 성동일, 김지석, 김동욱 상세보기 해운대를 보기 전, 한 라디오 프로그램에서 그런 얘기를 들었다.개봉하는 두 영화, 해운대와 국가대표를 본 평론가들의 의견은 대체로 흥행성에서는 해운대가, 완성도에서는 국가대표가 뛰어나다는 데에 모아진다는 것이었다. 그래서 생각했다. "국가대표"를 봐야겠다!!! 그러나 그것이 나라는 사람이 수준이 있다던가, 작품성이있는 영화를 좋아한다던가 하는 것을 의미하는 것은 아니다. 어려서부터 워낙에 허리우드식 상업 영화에 노출되다보니 이제 그런 영화들은 봐도 별 감흥이 없다.특히 스토리가 절정으로 치닫을 때쯤이면 잊지 않고 등장하는감동 신은 이제 정말 진절머리가 난다. 어설프게 시작하려 하기만 해도 이미 거부감은 내 속에 자리잡고 만다. 우..추천 -
[비공개] 선물옵션시장 마감 시황(09월 09일)
0. 전일 미국 증시 상승했지만 폭이 크지 않았고, 금일 주요 아시아 증시가 약세 보임에 따라 국내 증시 하락 마감.수급상 투신, 기금 등을 중심으로 한 기관투자자의 매물 출회가 증시 하락 요인으로 작용. 0. 선물시장 외국인들 하루만에 순매도 전환하며 시장 Basis 압박, 대량 프로그램 매물 출회(차익거래 -1.485억원, 비차익 -1213억원).만기일 청산 가능성이 높았던 차익매물이 미리 출회되었다고 보는 것이 좋을 듯. 0. 외국인 투자자들의 스프레도 매도 규모가 전일 대비 감소하면서 9/12 스프레드 가격도 0.05에서 0.2 수준까지 상승. 금일까지 투자 주체별 선물 롤오버 현황. 1. 외국인(-22,706계약), 2. 투신권(+13,834계약), 3 보험(+3,967계약), 4. 증권(2,949계약) 현재 9/12 스프레드 가격이 이론가 대비 크게 저평가되어 있어 매도차익거래자들이 롤오버를 선택..추천
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