중국 없이도 화장품 업체들이 실적을 개선할 수 있다는 것을 보여준 한 해였다. 중소형 인디 화장품주들이 선전했다. 이와 관련해서 ODM 업체들도 약진했다. 이런 추세는 내년에도 이어질 것으로 예상된다. 이제 중국 시장이 좋아질 가능성은 덤이고 긁지 않은 복권이다. 2023년 reviewㅡ고가 vs 저가로의 양극화: 기대했던 중국 리오프닝 보복 수요는 기대에 미치지 못하였음. 하지만 국내 중소형 브랜드들의, 이커머스에 최적화된 가성비 화장품 포지션이, 중국을 제외한 전 세계에서 소구되며 국내 화장품 산업 규모 레벨업. 이에 중소형 브 랜드사 및 그 밸류체인상에 위치한 ODM, 수출대행사 모두 주가 레벨업. 반면 중국 비중이 높고, 럭셔.......

미국 증시를 한마디로 정의하면 Magnificent 7 장세였다. 대형주 7개만 대차게 오르는 시장이었다. 알파벳·테슬라·메타·MS·애플·아마존·엔비디아. 거래 비중 시가총액 등에서 이들 빅 테크 기업들이 시장을 리드했다. 공룡이 죽기는 커녕 더 큰 힘을 키우고 있다. 바야흐로 초 대기업 시대이다. 그래야 경쟁력을 가질 수 있다. 11월에는 이들 대형주들보다 중소형주가 수익률 면에서 돋보인 모습이다. 키 맞추기 차원에서 오른다. 바닥에서 오르니 수익률이 높다. 그러나 이익 증가율 등에서는 대형주가 중소형주를 앞선다. 때문에 미국의 중소형주 랠리는 키 맞추기 차원에 그칠 것이라는 분석이다. 한국은 어떤가? 대형주는 정체되어 있다. 외.......

올해는 반도체 장비주가 좋았고 내년은 그간 소외되었다. 소재와 부품 쪽으로 관심을 가질 만하다. 내년도 반도체 소부장 산업 흐름을 파악하기에 좋은 자료이다. 소외된 이웃 (소재/부품)에 관심을 가질 때 2024년 공급의 방향성: Capex 운영 효율화와 가동률의 바닥 탈출 절제된 생산 속 나타날 회복: 2024년 메모리반도체 업황 회복의 전제는 절제된 공급에 있을 것이라 생각합니다. 당사는 내년 메모리반도체 생산량 증가율이 한 자릿수 중후반% 늘어난 수준에 머무를 것으로 예상하며, 절제된 공급 속 업황 회복이 가파르게 나타날 것으로 전망합니다. 지난 20년간의 공급 증 가율이 평균 20-30% 내외 성장이었다는 점과 물량 기준 점유율이.......

주식, 비트코인은 위험자산이고 미국 채권, 달러 등은 안전자산으로 불린다. 미국은 망하지 않으니 미국정부가 발행한 채권은 이자를 꼬박꼬박 주는 안전자산이라는 것이다. 달러도 다른 나라 통화보다 안전하다고 한다. 정말 그럴까? 미국 채권이 안전하지 못하다는 것이 증명된 것이 올해 SVB 파산 사태이다. 파산에 여러 이유가 있겠지만 자산의 많은 부분을 안전하다는 미국채에 투자했다가 국채 가격이 하락하는 바람에 파산 선언했다. 그리고 지금 시장에서는 미국 정부가 국채를 남발을 우려하고 있다. 중국, 일본도 미국채를 사지 않는다. 국채가격 약세가 계속 우려되는 것이다. 위험자산인 비트코인은 어떤가? 비트코인이나 금을 갖고.......

STO 시장이 개화한다. 어떤 구조인지 알고 가야 한다. 실물자산에 기반해서 토큰을 발행하고 이를 시장에서 유통한다. 이와 관련된 기업도 알고 있자. 갤럭시아머니트리 일봉차트 혁신 금융으로 가는 길, 토큰증권 STO란 Security Token Offering을 뜻하는 말로 토큰증권(Security Token)을 발행하는 것을 뜻하며, 토큰증권은 분산원장 기술을 기반으로 자본시장법상 증권을 디지털화한 것을 의미 한다. 토큰증권이 기존 증권 대비 가지는 가장 큰 차이는 '스마트 컨트랙트' 기능을 통해 공시, 청약 배정 등 다양한 업무를 분산원장 네트워크 속에서 자동화할 수 있다는 점이다. 토큰증권 생태계는 1) 토큰증권의 기초자산, 2) 토큰증.......

미국이 2차전지 보조금 가이드라인을 또 내놨다. 외국 우려기업(FEOC) 기준이 한국 배터리 기업에 관련된다. 핵심 사항은 중국 기업과 합작할 경우 중국 쪽 지분이 25% 이하여야 보조금 혜택을 받는다. 국내 배터리 업체들이 중국과 JV 형식으로 합작사를 만들고 있다. 50% 지분율에 육박하기 때문에 보조금 받기 위해서는 지분율을 낮춰야 할 것이다. 또한 중국산 광물, 부품 등을 사용할 경우 25년부터 보조금을 받을 수 없다. 국내 업체들은 신속하게 수직계열화를 해야 한다. 예컨대 중국에서 리튬이나 양극재 전단계인 전구체를 대부분 수입해서 쓰는데 25년까지 이를 국산화 하거나 비-중국산을 사용해야 한다. 과연 이게 가능할까? 쉽지 않.......

내년은 오랫동안 조정 국면에 있었던 바이오 섹터가 금리인하 사이클과 맞물려 상승할 가능성이 높다. 바이오시밀러, 알츠하이머, 비만, 당뇨 신약관련주들 주목 2024년 바이오의 봄이 온다 - 2024년부터 바이오의약품 시장 연평균 9%대 성장 전망. 1) 알츠하이머 2) 비만/당뇨 치료제가 전체 바이오 시장 성장 견인 예상. - 바이오의 겨울이 끝나가는 중. 2023년 최초로 바이오의약품 시장 -3% 마이 너스 성장 전망. 20~21년 코로나 팬데믹 시대 코로나 백신과 치료제로 41% 폭발적 성장. 22~23년 코로나 엔데믹 시대 코로나 백신과 치료제 수요 공백 발생. 24년부터 1) 알츠하이머와 2) 비만/당뇨 성장동력으로 성장 재개 전망. 2024 바이오 성.......

연준이 중시하는 중요 물가지표인 개인 소비지출 (PCE) 지수가 2년 7개월만에 가장 낮은 것으로 발표되었다. 연준의 금리동결 요인이 하나 더 생겼다. 다우는 상승하고 나스닥은 시세차익 물량 증가로 하락 개인소비지출 전년동기 대비 증가율 추이 / 최근 3개월간 하락세가 정체되었는데 10월달엔 다시 하락으로 돌아섰다. 뉴욕증시 장중 흐름 美 인플레 둔화에 다우지수 1.47% 상승…22개월만에 최고점 연합뉴스 2023-12-01 07:40 11월 한 달간 다우·S&P 각각 8.9% 올라…나스닥은 10.7% 상승 30일(현지시간) 미국의 물가상승률 둔화세가 지속하고 있다는 지표가 나오면서 다우존스30 산업평균지수 연고점을 경신했다. 이날 뉴욕증시에서 다.......