Summary 장·단기신용등급 하향 조정 내용■ NICE신용평가(이하 ‘나신평’)는 2019년 4월 5일 ㈜화신(이하 ‘회사’)의 장기신용등급을 BBB+/Negative에서 BBB/Stable로, 단기신용등급을 A3+에서 A3로 하향 조정하였다. [신용등급 조정 내용] 구분장기신용등급단기신용등급직전등급현재등급직전등급현재등급화신BBB+/NegativeBBB/StableA3+A3 ■ 등급하향은 (1)중국완성차 시장 성장성 둔화 등으로 영업수익성 개선 가능성이 제한적일 것으로 전망되는 점, (2)EBITDA 창출규모가 크게 감소한 가운데 과중한 투자부담이 지속되면서 잉여현금흐름 적자 등 저하된 현금흐름을 보일 전망인 점, (3)손실누적 등으로 재무안정성이 저하추세를 보이.......

Summary 이랜드리테일, IPO를 잠정 보류하고 자사주 매입 후 소각하기로 함■ 이랜드그룹(이하 ‘그룹’)은 2019년 3월 22일 보도자료를 통해 2019년 상반기를 목표로 추진하였던 이랜드리테일의 IPO를 잠정 보류한다고 발표하였다. ■ 이랜드리테일의 본 IPO를 통해 2019년 6월 19일까지 pre-IPO 투자자가 보유한 이랜드리테일 투자지분을 구주 매출로 회수하도록 할 계획이었으나 IPO가 잠정 보류됨에 따라, 이랜드리테일이 pre-IPO 투자자가 보유한 지분을 약 4,840억원에 전량 자사주로 매입하기로 하였다. 자사주는 매입 후 소각할 계획인 것으로 파악된다. 이랜드리테일의 신용도에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상되며, 201.......

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Summary 동양생명보험의 장기신용등급 등급전망 Negative로 하향조정 ■ NICE신용평가㈜(이하 ‘나신평’)는 2019년 4월 2일 정기평가를 통해 동양생명보험의 보험금지급능력등급과 후순위사채 신용등급의 등급전망을 Stable에서 Negative로 하향조정하였다. 이는 보장성보험 판매 확대 및 보험 포트폴리오의 질적 개선에도 불구하고, 이자율차 역마진으로 인한 수익성 저하 및 순이익 변동성 확대, 추가 자본확충 여력 감소 등으로 인한 재무안정성 저하 가능성 등을 반영한 것이다. 기업구분신용등급직전등급현재등급동양생명보험보험금지급능력등급AA+/StableAA+/Negative후순위사채AA/StableAA/Negative 등급전망 하향조정의 핵심사유 ■ 이.......

Summary 하나에프앤아이 유상증자 개요 ■ 하나에프앤아이(이하 ‘회사’)는 하나금융그룹의 NPL투자 회사로, 2013년 12월 캐피탈 사업에서 NPL투자로 업종을 변경하였다. 짧은 업력에도 불구하고 하나금융그룹의 적극적인 지원을 바탕으로 최근 NPL투자자산을 크게 확대하고 있다. 평가일 현재 회사의 최대주주는 하나은행(99.58%)이며, NICE신용평가는 계열의 지원가능성 1 Notch up을 반영하여 회사 장기신용등급을 A-/Stable(단기 A2-)로 평가하고 있다. NPL투자업체 비교(단위: 억원) 　연합자산관리대신에프앤아이하나에프앤아이(AA/S)(A/S)(A-/S)201620172018201620172018.09201620172018　별도별도별도연결연결연결연결연결연결NPL투.......

Summary 웅진에너지 장기신용등급 B-로 하향 조정 및 하향검토(↓) 등급감시 대상 등재 ■ NICE신용평가는 2019년 3월 28일 웅진에너지㈜(이하 ‘회사’)의 장기신용등급을 B-로 하향조정하고 하향검토(↓) 등급감시 대상에 등재하였다. [신용등급 조정 내용]구분평가종류장기신용등급직전등급현재등급웅진에너지기업신용등급B+/NegativeB-↓무보증 회사채B+/NegativeB-↓ ■ 금번 등급 하향 및 등급감시대상 등재는 2019년 3월 27일 공시된 회사의 2018년도 감사보고서 상 의견거절이 부여된 데 따른 것이다. ■ 감사인인 한영회계법인은 회사의 계속기업으로의 존속능력에 대한 중요한 불확실성을 의견거절의 주요 근거로 제시하고 있다. 회.......

Summary e커머스 영향력 확대에 따른 영향■중단기적으로 백화점은 명품 등 고가상품 판매동향에 민감한 수익성 기조가 심화될 것으로 보이고, 대형마트는 전문온라인몰 침투 속도 증가, 매장 방문고객 수 감소, 높은 가격 경쟁 등이 예상된다. 중단기적으로 백화점은 ‘다소 부정적’, 대형마트는 ‘부정적’일 것으로 예상되며, 전반적인 영업실적 둔화 내지는 저하세를 보일 것으로 전망된다. ■장기적으로 백화점은 핵심 매장을 중심으로 한 대형화/고급화 양상이 심화되고 저수익 점포의 업태전환이나 폐점, 매각이 증가할 것으로 전망된다. 대형마트의 경우 매장 개편 등의 성과에 따라 방문객 수 안정화가 가능할 것으로 예상되.......

Summary 석유화학산업 Big Deal (FY2015~2016)■ 2015년 삼성그룹은 반도체/전기전자 관련 사업역량 집중을 위해 삼성종합화학(현, ‘한화종합화학’), 삼성토탈(현, ‘한화토탈’), 삼성SDI케미칼사업부문(현, ‘롯데첨단소재’), 삼성정밀화학(현 ‘롯데정밀화학’), 삼성비피화학(현 ‘롯데비피화학’) 총 5개 회사를 2015년 4월과 2016년 2월 한화 및 롯데그룹에 각각 1조 309억원과 2조 7,915억원에 매각하였다. ■ 삼성그룹은 Big Deal 이후에도 한화종합화학 지분 24.1%(삼성물산 20.05%, 삼성SDI 4.05%)와 롯데첨단소재 지분 10.0%(삼성SDI 10.0%)를 보유하고 있으며, 동 지분과 관련하여 풋옵션을 보유하고 있다. 한화종합화학 지분.......