Summary DGB캐피탈의 장기신용등급(A) 등급전망을 Stable에서 Positive로 상향조정 ■ NICE신용평가(이하 ‘나신평’)는 2019년 6월 14일 장기신용등급 본/정기평가를 통해 DGB캐피탈(이하 ‘회사’)의 장기신용등급(A) 등급전망을 Stable에서 Positive로 상향조정하였다. 금번 등급전망 조정은 (1) 견조한 자산성장률 및 사업다각화 진전, (2) 조달·대손비용 관리를 통한 수익성 개선 추세, (3) 양호한 자산건전성, (4) DGB금융지주의 유상증자 및 이익누적에 기반한 자본완충력 제고 전망 등을 종합적으로 반영한 것이다. 기 업구 분신용등급변경 전변경 후DGB캐피탈자체신용도a -a -계열지원가능성+1+1최종신용등급A/StableA/Positive단기신.......

- 신용등급 변동은 없으나, 인수자의 사업전략 및 재무정책 모니터링 필요Summary 베어링PEA, 애큐온캐피탈 최대주주 지분 인수 계약 체결 ■ 2019년 6월 10일 홍콩계 사모펀드인 베어링프라이빗에쿼티아시아(이하 ‘베어링PEA’)는 JC플라워로부터 애큐온캐피탈(이하 ‘회사’)의 최대주주 지분을 인수하는 주식매매매 계약을 체결하였다. 인수대상 주식은 JCF Ⅲ K Holdings LLC 및 JCF Ⅲ D Holdings LLC 보유지분 81.9% 중 2.2%를 제외한 79.7%이며, 총 매각대금은(상환전환우선주 포함 95.1%)은 약 6천억원으로 알려졌다. 그림1. 애큐온캐피탈 지배구조 변경 자료 : 언론보도 및 회사공시자료, NICE신용평가 정리 주: 세부 인수 조.......

글은 당사가 발표한 Special Report의 주요 내용을 간략히 정리한 것이며, 상세한 내용은 http://www.nicerating.com/research/researchAll.do 모바일 http://m.nicerating.com/research/researchAll.do 에서 보실 수 있습니다.

Summary 미래에셋캐피탈의 사업구조 변화를 반영하여 적용 평가 방법론 변경 ■ NICE신용평가(이하 “나신평”)는 2019년 6월 11일 미래에셋캐피탈(이하 “회사”)의 회사채 정기평가를 실시하였다. 금번 평가시 적용 평가방법론을 기존 ‘지주회사 신용평가 방법론’(이하 ‘지주회사 방법론’)에서 산업별 평가방법론-할부리스업’(이하 ‘할부리스업 방법론’)으로 변경하였으며, 장기 신용등급을 AA-/Stable으로 기존과 동일하게 평가하였다. 금번 평가방법론 변경은 회사의 사업구조가 자회사 지분 보유 중심에서 일반대출 및 할부/리스 등 캐피탈 사업 중심으로 변경되었고, 이러한 캐피탈 중심의 사업구조가 더욱 가속화될 것으로 예상.......

- 재무부담 가중예상, 2019년 중 재무부담 경감수준 확인 예정Summary 한화에어로스페이스의 EDAC 인수 개요 ■ 한화에어로스페이스㈜(이하 ‘회사’)는 2019년 6월 10일 항공기 엔진부품의 제품 포트폴리오 확장, 고난이도 가공기술 역량 확보 등을 목적으로 미국 항공기엔진 부품제조회사인 EDAC의 지분(100%) 인수를 결정하였음을 공시하였다. 예상 거래금액은 3억$(3,516억원) 수준이며, 향후 인수절차는 1) 회사가 SPC(특수목적법인)의 유상증자 참여, 2) EDAC의 SPC 흡수합병, 3) SPC 주식을 EDAC 주식으로 전환, 4) 회사가 EDAC의 주식 100%를 취득으로 진행될 것으로 보인다. 대금납일 예정일은 2019년 10월 말, 인수절차 완료 및.......

Summary 등급전망 변경 ■ NICE신용평가(이하 ‘나신평’)은 2019년 6월 10일 베트남 정부(이하 “정부”)의 외화 정부신용등급을 BB/Stable에서 BB/Positive로, 국내통화 정부신용등급을 BB+/Stable에서 BB+/Positive로 등급전망을 변경하였다. 이번 등급 전망 변경은 ① 높은 경제성장률이 지속되고 있는 점과 ② 외환수급 구조가 개선되고 물가 안정성이 높아지면서 거시경제 안정성 개선추세가 지속될 것으로 전망된다는 점, 그리고 ③ 높은 경제성장률과 재정건전화 정책 등에 힘입어 재정건전성도 개선 추세라는 점 등을 종합적으로 고려한 것이다. [신용등급 변동내용] 국가명외화 정부신용등급국내통화 정부신용등급직전등급현재등급직.......

Summary 단기신용등급 A2+로 상향조정 ■ NICE신용평가(이하 ‘나신평’)는 2019년 6월 10일 SK증권(이하 ‘회사’)의 단기신용등급을 A2에서 A2+로 상향조정하였다. 나신평은 2018년 10월 19일 ‘SK증권 유상증자, 장기등급에 미치는 영향은 제한적이나 단기등급은 재검토 예정’ Market Comment 를 발표한 바 있다. 금번 등급상향 조정은 상기 견해 표명의 연장선상에서 이루어진 것이다. 기 업직전 등급현재 등급장기신용등급단기신용등급장기신용등급단기신용등급SK증권A/Stable(선순위)A2A/Stable(선순위)A2+A-/Stable(후순위)A-/Stable(후순위) 단기등급 상향조정의 핵심 논거■ 수익성 회복으로 현금흐름 창출능력이 개선될 전망이.......

글은 당사가 발표한 Special Report의 주요 내용을 간략히 정리한 것이며, 상세한 내용은 http://www.nicerating.com/research/researchAll.do 모바일 http://m.nicerating.com/research/researchAll.do 에서 보실 수 있습니다.