장기 금리 상승이라는 중요한 변화.박문환 이사(샤프슈터)...지난 주부터 전 세계의 장기 금리가 갑자기 상승하기 시작했습니다. 장기 금리가 중요한 저항을 뚫고 나가면서 시장에서도 몇 가지 변화가 생기기 시작햇는데요, 오늘은 장기 금리 상승의 이유와 그로 인해 우리는 투자자로서 어떤 행동을 해야 하는지를 설명드리겟습니다. .많은 분들이 장기 금리의 상승을 때문이라고 보는 것 같습니다. 지난 27일이었지요? ECB의 연례 포럼에서 드라기는 “유로존의 경기 회복세가 강해졌을 때 ECB가 완화적 통화 정책을 변경하지 않고 유지한다면 결국 경기 과열을 초래할 것”이라고 했는데요, 다른 사람도 아니고 유럽의 재정 위.......

IT도 사드 관련주일 수 있다?.박문환 이사(샤프슈터)...요즘 기술주들이 흔들리고 있습니다. 미국의 FAANG, 그러니까 페이스북, 아마존, 애플, 넷플렉스, 구글 등 상반기에만 15%나 상승하면서 미국 증시의 상승을 견인하던 IT 주도주들이 최근 약세를 보이고 있기 때문에, 우리네 IT 관련주들도 덩달아 심리적으로 불안한 상황이었는데요, 어제는 OLED장비주들이 일제히 급락하면서 가뜩이나 차가운 시황에 찬 물을 끼얹는 모습이었습니다..지금까지 우리에게 물건을 대서 쓰던 중국의 OLED 제조업체가 갑자기 밴더를 휙~바꿔서 일본 업체를 선정했다는 뉴스 때문이었는데요, 그런데 그 이유가 조금...고민스러운 것은 사드 문제와 전혀 무관하.......

지혜를 구하라 탈무드에 나오는 이야기입니다. 어느 한 마을이 전쟁으로 인해 상대방의 군대에 포위당했습니다. 이 마을 사람들은 꼼짝없이 포로가 될 형편이었습니다. 사람들이 저마다 살길이 없을까 하고 두려워하고 있을 때 적군의 장수가 마을을 향하여 소리쳤습니다. "성인 남자들은 모조리 우리의 노예로 삼을 것이다. 그러나 여자들은 특별히 풀어줄 것이니 이 마을을 속히 떠나라. 그대들에게는 특별히 인정을 베풀어 줄 테니 소중히 여기는 보물 한 개씩만 지니고 나가도록 허락한다." 그래서 여자들은 마을을 떠나며 모두가 가장 소중히 여기는 보물 한 가지씩을 들고 나섰습니다. 그중에는 금반지, 목걸이, 은수저 등이 있었습니다. 그.......

석유, 천천히 가거나 속히 가거나~ .박문환 이사(샤프슈터)...올 해도 참 많은 전망을 해드렸었습니다. 매우 잘 맞았던 것들도 있었지만 틀린 것도 있었지요. 바로 유가에 대한 전망이 그랬는데요, "6월까지는 박스권에서 맴돌다가, 6월이 다 가기 전에 박스권을 상향돌파하여 연말이면 60달러에 도달할 것"이라고 전망해드렸습니다만, 어느덧 6월 말입니다. 연초에 해드렸던 석유에 대한 전망은 분명하게 틀렸다고 봐야겠네요.. 하지만 저는 석유 시장에서 왠지 제법 큰 시세가 나올 가능성도 있다는 생각을 버리지 않고 있습니다. .그 설명을 드리기에 앞서 오늘 새벽 유가를 설명하고 가겠습니다. 에너지정보청에서 발표한 지난 주 미국의 원.......

2358 포인트.박문환 이사(샤프슈터)...올해 내내 흔들릴 때마다 비중 확대 의견을 드렸었는데요, 최근 들어 사고 싶어 안달이 날 정도로 매력적인 종목의 수가 크게 감소하고 있습니다. 시장에서 매력적인 종목의 수가 감소하고 있다는 것은, 저의 경험 상 매우 중요한 단기 조정의 시그널 중에 하나였는데요, 물론 여전히 이머징 쪽으로는 자금 유입이 지속되고 있어 수급적으로 유리한 상황이지만 몇 가지의 추가적인 이 나타나기 시작했습니다. 오늘은 시장에 나타나기 시작한 조정의 몇 가지 징후를 말씀드리겠습니다. .첫째, 개인투자자들의 변심입니다. 한국거래소가 발표한 자료에 따르면 개인은 이달 들어 딱 지난 주.......

하반기 에서 축소할 소재와 확대할 소재.박문환 이사(샤프슈터)...일반적으로 화학과 철강은 같이 움직여왔었는데요, 올 하반기에는 다른 궤적을 그릴 가능성이 높아졌습니다. 오늘은 같은 소재업종 중에서도 포트에서 비중을 줄여야 하는 업종과 늘려야 하는 업종을 말씀드리겠습니다..일단, 비록 오늘은 오르고 있지만 하반기에 비중을 줄여야 하는 업종은 입니다. 또한, 비록 오늘은 내리고 있지만 하반기에 비중을 늘려야 하는 업종은 입니다..먼저 하반기에 화학주를 줄여야 하는 이유를 설명드리죠..첫째, 에틸렌 가격의 하락에 예상되기 때문입니다. 월스트리트저널(WSJ)에 따르.......

IT 대형주와 금융주만 조심하자.박문환 이사(샤프슈터)...우여곡절 끝에 결국 중국 상해 A주가 MSCI 이머징 지수에 편입이 되었네요. 사실 작년에 편입 가능성이 오히려 높았었는데요, 실제로 china A주에 투자하는 ETF 쪽으로 다량이 돈이 유입되었었으니까요. 하지만 올해에는 거의 변화가 없었기 때문에 편입될 수 있는 가능성을 40% 수준으로 보았었습니다. 올해에는 관련 ETF로의 자금 유입 증가가 거의 없었고, 안방보험 사태로 인한 유동성 경색 가능성이 두드러진데다가, 아직 MSCI측에서 요구했던 파생시장과 관련된 충족 요건도 모두 해결하지 못했었기 때문입니다. .우선 벤치마크를 설명드리겠습니다. . 세계적인 벤치마크는 대략 2 .......

배려하는 마음 어느 마을에서 음악회가 열렸습니다. 그날 오케스트라를 지휘하기로 한 지휘자는 형편이 좋지 않아 전부터 입어오던 낡은 예복을 입고 지휘를 했습니다. 그런데 지휘자가 너무 열심히 오케스트라를 지휘해서인지 낡은 예복이 찢어지고 말았습니다. 오케스트라를 지휘할 때는 예복을 입어야 하지만 지휘자는 한 곡이 끝나자마자 낡아서 찢어진 예복을 벗을 수밖에 없었습니다. 셔츠 차림으로 지휘하는 그를 향해 관객들은 수군대기 시작했습니다. 그러나 지휘자는 주위가 소란해도 전혀 흔들림 없이 차분하게 최선을 다해 지휘했습니다. 그때 관객석 맨 앞에 앉아 있던 한 중년 남성이 조용히 일어나더니 자기가 입고 있던 겉옷을 벗.......